ข่าวดียังไม่ดีพอสำหรับเชอร์วิน-วิลเลียมส์Sherwin-Williams (NYSE: SHW)ผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ช่วยกระตุ้นความคิดที่ก่อตัวขึ้นในหมู่พวกเรา อุปสรรคที่เผชิญอยู่กำลังตัดทอนผลลัพธ์ในลักษณะที่ไม่ว่าจะทำได้ดีเพียงใดก็ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง หรือค่อนข้างเป็นการทำตามความคาดหวังซึ่งแย่พอๆ กัน บริษัทรายงานความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งพวกเขาประเมินว่าจะ
ลดผลลัพธ์ลงอย่างน้อย 500 คะแนนพื้นฐานในรายได้ระดับบนสุด
สิ่งที่แย่กว่านั้นก็คือคำแนะนำที่อ่อนแอเช่นกันในแง่ของความคาดหวัง และนั่นทำให้หุ้นตั้งตัวสำหรับการลดลงครั้งใหญ่กว่าที่ได้เห็นไปแล้ว ไม่เพียง แต่แนวโน้มการเติบโตของเชอร์วิน-วิลเลียมส์มีราคาเข้าสู่ตลาดแล้ว แต่ตลาดได้ตั้งราคาเกินแนวโน้มและแย่กว่านั้น หุ้นซื้อขายที่หลายตัวที่สูงมากเช่นกัน และการประเมินมูลค่ากำลังลดลงทั่วทั้งตลาด
“ทั้งปีและไตรมาสที่สี่ของเราถูกทำเครื่องหมายด้วยการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วทั้งอุตสาหกรรม ต้นทุนที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ และความท้าทายต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาด” จอห์น จี. โมริกิส ประธานกรรมการ ประธาน และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าว … “ในขณะที่เรามุ่งเน้นไปที่การพบปะลูกค้า เรายังลดต้นทุนที่เพิ่มขึ้นด้วยการดำเนินการกำหนดราคาในทุกธุรกิจตลอดทั้งปี แรงกดดันระยะสั้นต่ออัตรากำไรของเรามีนัยสำคัญ แต่เรายังคงมั่นใจเป็นอย่างยิ่งว่าพวกเขาจะฟื้นตัวเช่นเดียวกับในรอบที่ผ่านมา ในขณะที่เราเติบโตทางธุรกิจและเห็นสินค้าโภคภัณฑ์ ค่าใช้จ่ายปานกลางเมื่อเวลาผ่านไป “
Sherwin-Williams ตกอยู่ในผลลัพธ์ที่ขาดความดแจ่มใส
Sherwin-Williams มีไตรมาสที่ดีแต่ไม่ดีนักเนื่องจากปัญหาด้านซัพพลายเชนตัดมาที่บรรทัดบนสุดและอัตราเงินเฟ้อที่กัดไปที่บรรทัดล่างสุด บริษัทรายงานรายรับ 4.76 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งดีสำหรับการเพิ่มขึ้น 6.1% แต่เป็นไปตามที่คาดไว้ในแง่ของการประมาณการของนักวิเคราะห์ และเราคาดหวังผลลัพธ์ที่เหนือฉันทามติจริงๆ ความแข็งแกร่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในกลุ่มอเมริกาที่ 3.0% และการเคลือบสีประสิทธิภาพ 18.7% แต่ชดเชยด้วยการลดลง 7.8% ในกลุ่มผู้บริโภค ส่วนที่แย่ที่สุดคืออัตรากำไรลดลงอย่างมากในทุกกลุ่มและทำให้รายได้ต่ำกว่าที่Marketbeat.comประเมินไว้
ขยับลงมาที่รายได้ มาร์จิ้นลดลงอย่างน้อย 450 เบสิกพอยต์ในทุกเซกเมนต์ ข่าวดีก็คือความพยายามในการลดต้นทุนช่วยชดเชยพวกเขาและส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเพียง 85 จุดและถูกชดเชยด้วยค่าใช้จ่าย SG&A ที่ดีขึ้นเช่นกัน ข่าวร้ายคืออัตรากำไรต่ำกว่าที่คาดไว้และส่งผลให้กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.34 ดอลลาร์หรือน้อยกว่าที่Marketbeat.comคาดการณ์ไว้
เมื่อมองไปข้างหน้าแนวทางดังกล่าวเป็นไปในเชิงบวกและอย่างน้อย
ก็มีความหวังในการปรับปรุงอัตรากำไรหากราคาขายที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภคสี ข่าวดีก็คือรายรับที่ $9.25 ถึง $9.65 บ่งบอกถึงการเติบโต 16% YOY ในปีงบประมาณ 2022 ข่าวร้ายที่นี่คือจุดกึ่งกลางของช่วงนั้นที่ $9.45 และแม้แต่ระดับไฮเอนด์ที่ $9.65 นั้นเปรียบเทียบได้ไม่ดีกับMarketbeat comฉันทามติที่ $9.83
การคืนทุนของเชอร์วิน-วิลเลียมส์ตกอยู่ในอันตรายจากการหดตัว
Sherwin-Williams สามารถส่งมอบเงินทุนมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์แก่ผู้ถือหุ้นใน F21 แต่ก็มีปัญหาสำหรับเราเช่นกัน การคืนทุนมีมากกว่าเงินสดจากการดำเนินงานหลายพันล้านและส่งผลให้ระดับหนี้สูงขึ้น ในมุมมองของเรา สิ่งนี้ไม่ยั่งยืนในช่วงเวลาที่ดีที่สุด และเรากำลังเผชิญกับวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในมุมมองของเรา เงินปันผล 0.75% นั้นปลอดภัยเพียงพอ แต่เราไม่ได้หยุดหายใจในแง่ของการซื้อคืน บริษัทมีหุ้นเหลืออยู่ 48.6 ล้านหุ้นภายใต้การจัดสรรปัจจุบัน และเราคิดว่าจะซื้อได้ คำถามคือเร็วแค่ไหน เร็วแค่ไหน และจะเพิ่มเป็นจำนวนเท่าใดเมื่อการอนุญาตหมดลง
เมื่อหันไปดูแผนภูมิ หุ้นของ Sherwin-Williams ร่วงลงตามรายงานและดูเหมือนว่าจะร่วงลง หุ้นกำลังร่วงจากแนวต้านใหม่ที่ระดับ $300 และอาจจะขยับไปที่ระดับ $275 และอาจต่ำกว่านั้น สมมติว่าระดับ $275 ไม่คงอยู่ เราจะเห็นว่าหุ้นนี้เคลื่อนลงไปที่ $265 และแม้แต่ $250
การเติบโตของ Sherwin-Williams นั้นมีราคาอยู่ในราคาแล้ว
ในเยอรมนี ตลาด EV ที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป รายได้ YTD ในปี 2021 สูงกว่าผลประกอบการทั้งปี 2020 เกือบ 540% โดยมีรายได้เกือบ 8 ล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 30 กันยายน ในสหราชอาณาจักรและฝรั่งเศส บริษัทมีผลประกอบการดีกว่ารายได้ทั้งปี 2020 ถึง 63% และ 50% ตามลำดับ
ถึงเวลาที่จะซื้อหุ้นชาร์จ EV, หุ้น EV?
เครื่องยนต์สันดาปภายในจะไปทางฝ้ายจินหรือไม่? อันที่จริง เครื่องปั่นฝ้ายยังคงใช้มาจนถึงทุกวันนี้ ดังนั้นบางทีรถยนต์ทั่วไปอาจจะเลิกใช้ไปแล้ว?
เครดิต : ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ
